欣諾通信撤單IPO后借道高凌信息再沖A 半年虧1056萬承諾未來三年賺2.25億

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

停牌數日，高凌信息（688175.SH）與上海欣諾通信技術股份有限公司（以下簡稱“欣諾通信”）的重組方案出爐。

12月17日晚間，高凌信息披露重組預案，上市公司擬通過發行股份及支付現金的方式購買欣諾通信100%的股份，并募集配套資金。

長江商報記者注意到，2023年6月，欣諾通信曾沖刺科創板IPO，擬募資6.09億元。不過，2024年6月，欣諾通信撤回了IPO申請。如今，時隔不到半年，欣諾通信計劃與高凌信息重組，此舉被視為其尋求曲線沖A。

盡管本次交易的價格尚未確定，但交易各方已初步約定欣諾通信2025年至2027年的凈利潤累計不低于2.25億元。如果欣諾通信順利實現業績承諾，將大幅提振高凌信息的盈利能力。

數據顯示，2024年前9個月，高凌信息實現營業收入1.18億元，同比減少38.05%；歸屬于上市公司股東的凈利潤（凈利潤，下同）虧損3307.93萬元，同比減少280.88%。

需要注意的是，近兩年來欣諾通信的業績表現并不穩定。繼2023年凈利潤大幅下降之后，2024年上半年，欣諾通信實現營業收入1.86億元，凈利潤虧損1056.45萬元。

曾擬科創板上市計劃募資6.09億

根據重組預案，高凌信息擬通過發行股份及支付現金的方式購買欣諾通信100%的股份，并募集配套資金。目前，本次交易標的資產的審計、評估工作尚未完成，本次交易標的資產交易價格尚未確定。

長江商報記者注意到，欣諾通信曾有過獨立沖刺IPO的經歷，但在此次重組的半年前，欣諾通信撤單IPO申請。

資料顯示，欣諾通信成立于2006年5月，2017年8月完成股份制改制。2023年6月末，上交所正式受理了欣諾通信的首發申請。

按照計劃，欣諾通信擬公開發行新股不超過1816.67萬股并在科創板上市，募集資金總額不超過6.09億元，分別投入到網絡通信及網絡安全產品生產基地建設項目、研發中心建設項目、補充流動資金。

2024年初，欣諾通信對上交所首輪問詢作出回復。6月25日，欣諾通信及其保薦人撤回發行上市申請，上交所隨即終止了其發行上市審核。

然而，時隔不到半年，欣諾通信出現在高凌信息重組標的名單中，這也被市場視為欣諾通信撤單IPO之后尋求曲線沖A。

對于高凌信息而言，收購欣諾通信為同一產業鏈上的并購整合。據了解，當前，高凌信息立足于鞏固國防通信安全和助力社會公共安全，為國防單位提供電信網通信裝備產品，為政企單位提供通信網絡有害信息識別與防護產品。

而欣諾通信深耕通信領域，主要為電信運營商和政企客戶提供網絡通信產品及網絡安全產品，雙方在通信和網絡安全等業務上具有較高的產品互補性和業務協同性。

因此，高凌信息認為，通過此次交易，上市公司與標的公司未來在重點業務領域、產品矩陣布局上具有高度互補性和協同性，整合完成后，上市公司可在通信領域、網絡與信息安全領域形成完整的產品生態，為下游客戶提供更完善的整體解決方案，提高市場競爭優勢。

此外，本次交易雙方具有較好的技術互補關系，本次交易整合完成后，上市公司可與標的公司共享研發資源、優化技術投入，推動產品的創新升級，實現技術互補，聯合創新。同時，標的公司現有的一系列網絡通信及網絡安全產品，均可針對高安全訴求的應用場景開展擬態化改造，有助于上市公司將擬態防御技術快速拓展到行業應用場景。

近兩年業績起伏波動

除了業務上的互補之外，通過重組欣諾通信，高凌信息將快速改善當前的盈利能力。

長江商報記者注意到，上市時間不長的高凌信息業績表現不佳。IPO之前，2018年至2021年，高凌信息的營業收入和凈利潤分別由1.75億元、2087.87萬元增長至4.95億元、1.19億元。

2022年3月，高凌信息在科創板上市。上市首年，公司業績開始下滑。

2022年和2023年，高凌信息分別實現營業收入5.17億元、3.56億元，同比增長4.48%、-31.13%；凈利潤8841.74萬元、4605.17萬元，同比減少25.66%、47.92%；扣除非經常性損益后的凈利潤（扣非凈利潤，下同）分別為4235.22萬元、1297.43萬元，同比減少58.67%、69.37%。

2024年前三季度，高凌信息實現營業收入1.18億元，同比減少38.05%；凈利潤和扣非凈利潤分別為虧損3307.93萬元、6602.92萬元，同比減少280.88%、748.72%。

高凌信息曾在半年報中披露，2024年上半年，受外部環境影響，軍用電信網通信設備業務行業客戶需求釋放不足，公司該板塊營收同比大幅減少86.68%，成為公司業績下滑的主要原因。

值得關注的是，盡管標的資產的審計、評估工作尚未完成，本次交易暫未簽訂明確的業績補償協議，但經上市公司與業績承諾人初步協商確認，在《意向協議》中約定欣諾通信2025年至2027年的承諾凈利潤累計不低于2.25億元。

從當前的財務數據來看，2022年至2024年上半年，欣諾通信實現營業收入5.76億元、5.66億元、1.86億元，凈利潤6396.85萬元、1228.24萬元、-1056.45萬元。

重組預案顯示，欣諾通信2023年業績下滑，主要原因包括在進入運營商網絡安全產品市場的過程中，為爭取市場份額采取差異化價格競爭策略而影響毛利率；與上市相關的中介機構費用增加導致管理費用上升；加大產品研發投入使得研發費用增加等。

2024年上半年欣諾通信營業收入下滑、凈利潤出現虧損，主要原因為其收入存在季節性特征，收入多集中在下半年，加之運營商的集采項目招投標及建設具有周期性，共同使得當期項目收入有所下降。此外，欣諾通信對已有產品線的持續更新和大數據平臺等新產品開發而使得費用有所增加。

責編：ZB